改革開放后我國租賃業(yè)才開始起步，在2007年銀監(jiān)會允許商業(yè)銀行設(shè)立租賃公司后，內(nèi)資、外資租賃公司開始發(fā)力，整個租賃業(yè)日益顯出欣欣向榮的景象，也為經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級貢獻(xiàn)力量。

　　金融租賃具備促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合、提高金融結(jié)構(gòu)與效率的作用，同時與母行聯(lián)動，可互相促進(jìn)。
金融租賃的作用

　　與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相比，金融租賃具備以下三個鮮明的特點：一是金融租賃為企業(yè)創(chuàng)造了一種新的融資方式。金融租賃基于資產(chǎn)價值，以“融物”的形式提供“融資”，擺脫了以往簡單的注重企業(yè)信用的傳統(tǒng)金融理念。二是金融租賃為企業(yè)提供了深層次的金融服務(wù)。商業(yè)銀行與企業(yè)合作，主要以資金為載體，雙方有明確的邊界，難以互相滲透。金融租賃是以租賃物為載體，相比較銀行而言，可以深入到產(chǎn)業(yè)研發(fā)、制造、銷售的全過程。三是金融租賃進(jìn)一步細(xì)化了社會分工。租賃的出現(xiàn)使得企業(yè)的所有權(quán)與使用權(quán)出現(xiàn)了分離。

　　因此，在我國當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)具有特別重要的戰(zhàn)略意義。

　　首先有助于促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，拉動有效投資需求，提高對實體經(jīng)濟的服務(wù)水平。我國金融業(yè)出現(xiàn)了金融與實體經(jīng)濟相脫離的傾向，而金融租賃業(yè)本身就具備了讓兩者密切結(jié)合的機制。金融租賃一方面紓緩了出租人進(jìn)行資產(chǎn)投資的選擇困境，另一方面又解決了承租人進(jìn)行資產(chǎn)投資時面臨的資金緊缺問題。

　　其二是完善金融結(jié)構(gòu)。我國的金融結(jié)構(gòu)主要以銀行為主，直接融資發(fā)展不充分，致使股權(quán)類資金供應(yīng)嚴(yán)重不足。金融租賃就是不改變金融體系的直接融資和間接融資結(jié)構(gòu)，把本來可能形成負(fù)債的一些資產(chǎn)，變成了股權(quán)資產(chǎn)，解決了企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高的問題。

　　其三是提高金融效率。金融租賃作為一種直接溝通資金供需雙方的有效機制，可以提高全社會的金融效率。一是金融租賃有助于解決信息不對稱問題。二是金融租賃可以通過對實物流、資金流、期限等要素的結(jié)構(gòu)化交易安排，實現(xiàn)多種業(yè)態(tài)的融合創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。三是金融租賃有利于克服金融壓抑，促進(jìn)利率市場化。

　　其四有利于推進(jìn)中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實施。目前中國推行“走出去”戰(zhàn)略仍以商品輸出為基本特征，這種格局不僅在國內(nèi)難以為繼，在國際上也面臨越來越多的爭議。金融租賃公司可以從國內(nèi)購買產(chǎn)品并租給國外企業(yè)，把中國制造業(yè)推向國際市場，達(dá)到消化過剩產(chǎn)能、穩(wěn)定經(jīng)濟增長、調(diào)整結(jié)構(gòu)的三重目標(biāo)。

　　其五是金融租賃可以更好地支持中小企業(yè)的發(fā)展。在我國，中小企業(yè)融資難多年來難以得到妥善解決，其中一個重要原因就是缺乏我國國情、符合中小企業(yè)特點的金融產(chǎn)品。金融租賃基于“資產(chǎn)信用”的理念和方式，通過對租賃資產(chǎn)的所有權(quán)控制，可以克服中小企業(yè)信用風(fēng)險“難識別、難控制、難防范”的障礙。

　　可見，租賃與銀行信貸產(chǎn)品基于客戶信用提供資金的模式相比既有聯(lián)系，也有本質(zhì)區(qū)別，發(fā)展金融租賃業(yè)具有獨特的社會意義。

　　行司聯(lián)動互相促進(jìn)

　　租賃業(yè)務(wù)作為集團(tuán)實施綜合化經(jīng)營的重要平臺，除對母行的財務(wù)貢獻(xiàn)外，作為全行的一條重要產(chǎn)品線，延伸了工商銀行的服務(wù)領(lǐng)域和手段，并與其他銀行產(chǎn)品形成了綜合化競爭力。

　　作為工商銀行綜合化經(jīng)營的重要舉措，工銀租賃對母行來說，具有四個重要功能：作為產(chǎn)業(yè)金融平臺，可幫助工商銀行深層次地接入到產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的建造、收購、交易等各個層面及環(huán)節(jié)；作為實物資產(chǎn)投資平臺，可幫助工商銀行實現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營多元化，避免產(chǎn)業(yè)周期性波動風(fēng)險，有效應(yīng)付通貨膨脹造成的金融資產(chǎn)貶值；作為實物資產(chǎn)管理平臺，可幫助工商銀行對大量抵押品進(jìn)行有效管理，在不降低收益甚至提高收益的前提下，降低集團(tuán)業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險；作為全金融服務(wù)的連接平臺，可幫助工商銀行實現(xiàn)跨市場、跨機構(gòu)、跨業(yè)務(wù)的協(xié)作，有效實現(xiàn)金融產(chǎn)品、融資服務(wù)的創(chuàng)新升級。

　　依托這四項重要功能，工銀租賃在工商銀行國際化和綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略中，能發(fā)揮積極作用。同時，工商銀行國際化和綜合化經(jīng)營也給工銀租賃帶來了大量的新型業(yè)務(wù)機會，并在品牌、網(wǎng)絡(luò)、牌照、產(chǎn)品、技術(shù)等方面受益。

　　租賃業(yè)務(wù)發(fā)展探索

　　租賃公司可以綜合宏觀經(jīng)濟及行業(yè)發(fā)展趨勢，基于自身對租賃資產(chǎn)的深入研究和較強的管理能力，在資產(chǎn)價值較低時自主投資、采購租賃物，并通過經(jīng)營租賃收取租金，在租賃物價格回升時，出售（或再出租）資產(chǎn)獲取投資收益。

　　對于經(jīng)營性租賃的承租人而言，其僅承擔(dān)了按期支付租金的義務(wù)，在其資產(chǎn)負(fù)債表上不確認(rèn)租賃資產(chǎn)，如此就實現(xiàn)了幫助客戶將經(jīng)營性資產(chǎn)從表內(nèi)轉(zhuǎn)到表外，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)輕資產(chǎn)運營的目的。

　　目前，工銀租賃已經(jīng)開展資產(chǎn)投資型業(yè)務(wù)，并取得了成效。特別是在航空業(yè)務(wù)上，工銀租賃已經(jīng)實現(xiàn)了直接從飛機制造商批量采購飛機的經(jīng)營模式創(chuàng)新。

　　與銀行貸款不同，租賃公司擁有租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，租賃資產(chǎn)也不在承租人破產(chǎn)財產(chǎn)范圍內(nèi)，在承租人發(fā)生信用風(fēng)險時租賃公司可以通過直接處置租賃物、取回再出租等方式實現(xiàn)收益。因此，即使是對融資性租賃業(yè)務(wù)而言，租賃公司在評估項目可行性時，除考慮客戶信用風(fēng)險外，還重點評估租賃資產(chǎn)的通用性、變現(xiàn)能力等，如客戶信用水平一般，但租賃資產(chǎn)的通用性很強，具有活躍的二手市場，那么此項目仍具有一定的可行性。這也正是融資性租賃與銀行信貸業(yè)務(wù)的本質(zhì)區(qū)別所在。

　　無論是經(jīng)營性租賃還是融資性租賃，區(qū)別于商業(yè)銀行，租賃公司的核心競爭力在于對租賃資產(chǎn)的投資與管理能力。在資產(chǎn)價值的基礎(chǔ)上，租賃業(yè)務(wù)也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的一個有益補充。

　　工銀租賃成立五年多來，對主要行業(yè)資產(chǎn)的管理能力已經(jīng)有所提升。未來隨著對租賃資產(chǎn)研究的不斷深入，工銀租賃將構(gòu)建飛機、船舶及主要設(shè)備資產(chǎn)的管理體系，結(jié)合各行業(yè)的特點，不斷完善租賃資產(chǎn)估值模型，提升資產(chǎn)管理水平。