2013年10月27日，第十屆中國國際金融論壇在上海浦東舉行，和訊網(wǎng)對(duì)本次論壇進(jìn)行全程圖文報(bào)道。招銀金融租賃有限公司首席市場(chǎng)官史永赳在演講中表示，面對(duì)產(chǎn)能過剩，如何保證銷售收入可持續(xù)使利潤率可持續(xù)，獲取未來市場(chǎng)，這都面臨著服務(wù)延伸，服務(wù)的轉(zhuǎn)型。租賃恰恰是非常好的工具和紐帶，可以為轉(zhuǎn)型提供最有效的連接，特別是專業(yè)的資產(chǎn)和管理的方式。

　　附嘉賓發(fā)言實(shí)錄：

　　史永赳：先生們，女士們，各位嘉賓，大家下午好！非常感謝主委會(huì)發(fā)出邀請(qǐng)，也感謝主持人給我們提供這樣的機(jī)會(huì)，跟在座的專家做個(gè)探討和溝通。

　　從08年金融危機(jī)以后，其實(shí)對(duì)融資租賃的整體發(fā)展，以及提供的服務(wù)和虛擬經(jīng)濟(jì)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，還有創(chuàng)新范圍面臨了不同的討論和爭(zhēng)論。所以我們這次主要是想跟大家溝通一下融資租賃和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。在今天發(fā)言之前先介紹一下我所就職的單位：招銀金融租賃，是國務(wù)院首批試立的銀行租賃公司之一。我們是招商銀行類似于產(chǎn)品事業(yè)部，我們08年4月份在上海開業(yè)。注冊(cè)資本應(yīng)該是40億，截至到今年3季度末資產(chǎn)規(guī)模是750億。

　　我今天準(zhǔn)備的主要有兩方面的內(nèi)容：一方面，講融資租賃服務(wù)如何為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，或者融資租賃的創(chuàng)新在什么地方，我想首先分享一下對(duì)融資租賃發(fā)展的情況。

　　第二部分：給大家溝通一下融資租賃服務(wù)的體系與實(shí)體之間的關(guān)系。

　　從融資租賃發(fā)展情況來看，看到很多是老朋友，也是租賃業(yè)的專家，我們把融資租賃在國內(nèi)的發(fā)展來做一個(gè)簡(jiǎn)單的回顧，可以看到融資租賃從上世紀(jì)80年代進(jìn)入我國，到21世紀(jì)以后市場(chǎng)逐步開放，可以看到有幾個(gè)標(biāo)志性的時(shí)間段：

　　第一，前20年當(dāng)中發(fā)展速度較為緩慢。到04年3月份，商務(wù)部試點(diǎn)機(jī)構(gòu)第一批的外商試點(diǎn)企業(yè)，這是全球兩家以制造業(yè)起家的集團(tuán)，在金融方面應(yīng)該說是全球屈指可數(shù)的金融服務(wù)提供商。還有美國現(xiàn)代制造業(yè)當(dāng)中的脊梁。首批在國內(nèi)設(shè)立了金融服務(wù)公司。跟高端制造業(yè)在全球的擴(kuò)張息息相關(guān)。

　　前面十年中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷的全球羨慕的高速發(fā)展，制造業(yè)的巨頭們也看到了這樣的市場(chǎng)。作為產(chǎn)業(yè)資本另外一個(gè)主要的輔助工具，金融租賃率先跨入了發(fā)展中國家來支持制造業(yè)在新興市場(chǎng)當(dāng)中的拓展�？梢钥吹浆F(xiàn)在中國很多制造業(yè)面臨著不足，如何帶動(dòng)制造業(yè)走出國門，也給了我們一起啟發(fā)。

　　到05年我們對(duì)外資進(jìn)行了全面開放，同時(shí)內(nèi)資的試點(diǎn)進(jìn)行審批。裝備制造業(yè)的企業(yè)紛紛設(shè)立了自己的融資租賃公司，在座應(yīng)該比較熟悉，外資全面開放。07年之前銀行由于前期的這種對(duì)混業(yè)經(jīng)營的整頓，不能開展金融租賃和融資租賃業(yè)務(wù)，到07年銀行重返金融租賃的行業(yè)。這5家紛紛在07年底和08年初完成了建設(shè)，并開始了業(yè)務(wù)發(fā)展。到去年年底我們說進(jìn)行了飛速的發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模翻了四番。

　　這是機(jī)構(gòu)的整體發(fā)展情況，我們從業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模來看，在國內(nèi)目前對(duì)融資租賃的統(tǒng)計(jì)有不同的歸口部門，有的統(tǒng)計(jì)相對(duì)比較清晰準(zhǔn)確，有的不是特別地及時(shí)。隨著內(nèi)部增長調(diào)結(jié)構(gòu)的挑戰(zhàn)，GDP的增速有所放緩，但整體租賃的發(fā)展速度并沒有受到特別大的影響。還是以較快的速度在發(fā)展，服務(wù)的提供者進(jìn)入了這樣的市場(chǎng)以后，業(yè)務(wù)迅速地落地。特別跟我們近幾年來工業(yè)化的進(jìn)程有關(guān)系。

　　驅(qū)動(dòng)今年近90%的年負(fù)荷增長率感覺有幾方面的因素：一，中國的融資需求空間巨大，這張圖列出了從03年到11年整個(gè)中國固定資產(chǎn)投資總額。我們租賃主要的載體，或者是標(biāo)的物是以固定資產(chǎn)里面的動(dòng)產(chǎn)為主。為什么跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)，因?yàn)樗械脑O(shè)備都是生產(chǎn)資料，有了生產(chǎn)設(shè)備以后，將會(huì)雇傭相應(yīng)的勞動(dòng)力，采購相應(yīng)的原材料，這不是一種虛擬的放大，而是實(shí)實(shí)在在地生產(chǎn)產(chǎn)品。

　　從03年到整個(gè)的年負(fù)荷增長率有22%的增速。到11年突破了63500億。這樣給融資租賃行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展基礎(chǔ)。在這樣一個(gè)土壤下，設(shè)備的投資需求來看年負(fù)荷增長率超過85%，甚至超過90%并不奇怪。只不過是以前市場(chǎng)上提供服務(wù)的參與者太少。所以從我們來說在中國這樣的市場(chǎng)里，特別是一些制造業(yè)快速的發(fā)展中，融資租賃在中國目前還會(huì)有較快的發(fā)展需求。這當(dāng)中還有對(duì)中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。

　　從前面的時(shí)間軸可以看到中國開展租賃的時(shí)間并不短，但發(fā)展速度并沒有這么快，包括認(rèn)知程度都有一個(gè)變化。我們從三個(gè)角度來看一下，一個(gè)是從社會(huì)的角度來看融資租賃的作用。使用創(chuàng)造價(jià)值，優(yōu)化資產(chǎn)配置，避免了重復(fù)購買。在社會(huì)上，整個(gè)社會(huì)的資源，特別是集約式的發(fā)展，社會(huì)資源有限，不僅僅是能源，還有鋼鐵，通過不同的需求者，通過租賃的平臺(tái)合理地配置資源。并把我們?cè)兄腥A民族當(dāng)中傳統(tǒng)的、固有的產(chǎn)權(quán)概念，變成使用創(chuàng)造的價(jià)值，逐漸地會(huì)被社會(huì)所認(rèn)識(shí)。

　　租賃服務(wù)的購買者和需求者來說，他們也逐漸地認(rèn)識(shí)到通過融資租賃的產(chǎn)品，一方面可以節(jié)約社會(huì)的供貨投資。以前要提供一些新的產(chǎn)品，對(duì)必不可少的一些生產(chǎn)線，機(jī)床的大型設(shè)備，都用自有資金來購買，而且要自己擁有產(chǎn)權(quán)，這樣的話適應(yīng)不了市場(chǎng)對(duì)它的產(chǎn)品需求，通過融資租賃可以加速生產(chǎn)線設(shè)備的更新，可以加速產(chǎn)品質(zhì)量的提升，以及新產(chǎn)品的推出。另外對(duì)現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)富要求越來越高，可以優(yōu)化中長期的結(jié)構(gòu)，起到保障財(cái)務(wù)更加穩(wěn)健、安全的作用。

　　從社會(huì)需求的另一個(gè)方面來看，對(duì)于一些設(shè)備的制造業(yè)，通過租賃，融資租賃的產(chǎn)品可以更好地提升它的銷售，特別是把一些價(jià)值較高，產(chǎn)品質(zhì)量較好的產(chǎn)品盡快地讓客戶認(rèn)識(shí)到使用價(jià)值，客戶在支付租金的過程當(dāng)中可以提升對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)。近幾年在工程機(jī)械方面，還有造船，經(jīng)濟(jì)的主要制造業(yè)方面融資租賃可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售，幫助客戶能盡快地了解新產(chǎn)品的性能起到不可或缺的作用。

　　從融資租賃服務(wù)的提供來看，銀行以前從融資為主，從各種報(bào)道當(dāng)中來看有對(duì)資金的實(shí)際使用，是否真正地通過實(shí)體經(jīng)濟(jì)，或者是進(jìn)入房地產(chǎn)，還是進(jìn)入證券市場(chǎng)有很大的置疑。但融資租賃主要是以社會(huì)為主。激勵(lì)我們給更多層面的客戶來提供融資的服務(wù)。而不是傳統(tǒng)銀行當(dāng)中僅僅提供資金。價(jià)值逐漸地被這些方面所發(fā)現(xiàn)。

　　另一方面，中國的市場(chǎng)，包括全球市場(chǎng)的推動(dòng)離不開監(jiān)管部門和環(huán)境的不斷完善。融資租賃面臨著四大支柱：監(jiān)管、法律、會(huì)計(jì)、稅務(wù)�，F(xiàn)在不完全統(tǒng)計(jì)，目前這個(gè)比例不高，融資租賃發(fā)展的外部環(huán)境有所欠缺。目前這四大支柱沒有完全地與國際接軌，也沒有達(dá)到完善的地步。但從一些政策來看政策制訂部門不斷地推動(dòng)政策完善。從11年?duì)I改增的出臺(tái)，我們項(xiàng)目公司是大型海外項(xiàng)目的必要結(jié)構(gòu)載體。認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的機(jī)構(gòu)必須要經(jīng)過層層審批，效率其實(shí)非常低。銀監(jiān)會(huì)同意有條件的金融租賃公司可以設(shè)立項(xiàng)目公司這樣的資質(zhì)，由此加快了我國飛機(jī)、船舶租賃業(yè)的發(fā)展，由此推動(dòng)了航空、航運(yùn)本身服務(wù)的提供者，特別是近兩年金融危機(jī)當(dāng)中導(dǎo)致大船造國面臨的很大的壓力。這是我想跟大家報(bào)告的整體內(nèi)容，以及我們的理解。

　　第二部分想講一下融資租賃服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)。它連接了設(shè)備市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，前面發(fā)言當(dāng)中也介紹了主要是融入為主。左手是資金的提供者，可以把我們的設(shè)備跟資金有效地進(jìn)行結(jié)合，租設(shè)備之后，如何從制造、OEM的價(jià)值提升至設(shè)備的零配件，包括售后服務(wù)所能夠產(chǎn)生的價(jià)值，租賃服務(wù)也是起到了橋梁的作用，因?yàn)樗?dāng)場(chǎng)結(jié)算的最大差別來看，通過租賃的方式可以多頻次地跟客人進(jìn)行接觸。接觸的過程當(dāng)中實(shí)際上就是需求的發(fā)現(xiàn)。他們獲得了很多的利潤和增長方式，是從售后的服務(wù)當(dāng)?shù)脕淼摹?/P>

　　從融資租賃整體的服務(wù)體系和經(jīng)濟(jì)發(fā)展來梳理一下，覺得有幾個(gè)方面：

　　一，最直接的貨幣資金提供方，以融資替代用戶，滿足客戶的需求。

　　二，應(yīng)收租賃權(quán)的管理法。現(xiàn)在很多制造商為了加快銷售，提前讓客人使用到設(shè)備，會(huì)用賒銷的方式。整個(gè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理并不是制造業(yè)所擅長的，經(jīng)過這么多年的發(fā)展，其中培養(yǎng)鍛造了一個(gè)能力，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。通過這種方式，我們把金融企業(yè)所擅長的債權(quán)管理和優(yōu)秀高頻次制造結(jié)合在一起，由此可以緩解和降低我們制造業(yè)在高速發(fā)展當(dāng)中的困惑，以及所產(chǎn)生的負(fù)面作用。這實(shí)際上是一種分工、細(xì)化的表現(xiàn)。較好地提升了我們一些大型制造廠商的質(zhì)量。這種創(chuàng)新的投融資方式，可以看到滿足社會(huì)的使用方，它是一種使用的價(jià)值。

　　發(fā)現(xiàn)要提供照明服務(wù)的話，可以看到很多政府在采購路燈，它真正的核心是服務(wù)。目前的社會(huì)資源有限，特別是一些地方政府資金有限的情況下，怎么用好這個(gè)錢。擁有的資產(chǎn)和效率往往不是最高的，我們有一個(gè)切身的體會(huì)，以前讀書的時(shí)候如果問朋友借一本書的話，會(huì)通常打開來看。但如果到圖書館去租這個(gè)書的話，有可能放一年都不看。

　　設(shè)備的更新?lián)Q代，這是個(gè)需求市場(chǎng)，不可能無限量地增長。大家都知道現(xiàn)在很多產(chǎn)能過剩，如何保證銷售收入可持續(xù)，使我們的利潤率可持續(xù)，它怎樣來獲取后市場(chǎng)。其實(shí)面臨著服務(wù)的延伸，服務(wù)的轉(zhuǎn)型。租賃恰恰是非常好的工具和紐帶，可以為轉(zhuǎn)型提供最有效的連接，特別是專業(yè)的資產(chǎn)和管理的方式。

　　借此機(jī)會(huì)來介紹一下招銀金融租賃在這方面的實(shí)踐。創(chuàng)新了自己的產(chǎn)品體系，我們有一個(gè)整體的產(chǎn)品品牌。有一個(gè)價(jià)值鏈的解決方案、行業(yè)解決方案、功能解決方案，三方面來為客人提供產(chǎn)品。價(jià)值鏈有分校商的解決方案，用戶的解決方案，行業(yè)的解決方案。一個(gè)產(chǎn)品覆蓋所有的行業(yè)。針對(duì)不同的行業(yè)來制訂出相應(yīng)的解決方案，還有適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展功能性的方案。這是我們?cè)谧赓U的從業(yè)理解當(dāng)中的一些實(shí)踐。

　　目前我們主要構(gòu)建了會(huì)議租賃、船務(wù)租賃等板塊，不同的領(lǐng)域來提供專業(yè)化的服務(wù)，船舶目前已經(jīng)突破了1百艘，載重量超過了280萬噸，為了支持制造業(yè)的發(fā)展，充分促進(jìn)銷售，提升客戶使用的功能，我們對(duì)工程機(jī)械，港口設(shè)備等做了相應(yīng)的創(chuàng)新。很多發(fā)展的客戶當(dāng)中不僅是大型客戶，有不少還是個(gè)人企業(yè)和民營企業(yè)的重要客戶。我們也得到了監(jiān)管部門較好的認(rèn)可，在08年金融危機(jī)開業(yè)的時(shí)候成立，這兩年國際、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩情況下堅(jiān)持不懈地通過租賃功能，來給民營和中小企業(yè)提供了租賃服務(wù)。這本身其實(shí)也是租賃的特點(diǎn)和魅力所在。

　　金融租賃走了過5年多，招銀金融租賃的速度更快，同時(shí)也有自己的特色，但發(fā)現(xiàn)這幾年當(dāng)中我們主要的產(chǎn)品和服務(wù)還是有很大的類似性。在未來的發(fā)展來看，如何進(jìn)行差異化、專業(yè)化的發(fā)展，就給我們這個(gè)行業(yè)當(dāng)中的從業(yè)者們提出了課題和挑戰(zhàn)。從招銀金融租賃自身的體會(huì)和思考來看，就像國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)要靠杠桿，我們?cè)趯I(yè)當(dāng)中走差異化的金融租賃公司才能獲得長遠(yuǎn)、健康的發(fā)展，這當(dāng)中會(huì)落腳于是不是所有的行業(yè)都做，還是關(guān)注在特殊的行業(yè)。是不是所有的區(qū)域和領(lǐng)域都可以覆蓋，還是在服務(wù)領(lǐng)域當(dāng)中滿足客戶進(jìn)一步服務(wù)需求，并且來加大服務(wù)提供。

　　我覺得只有通過不斷地創(chuàng)新，專業(yè)能力的提升，服務(wù)客戶的層面才會(huì)更廣。我們現(xiàn)在很多人說金融租賃提供給大客戶，我覺得從客戶端來說，金字塔尖上的客戶對(duì)租賃的需求更高，另一方面來說隨著租賃公司的認(rèn)識(shí)，客戶的市場(chǎng)會(huì)更大。我們服務(wù)的客戶是在同一個(gè)行業(yè)，同一個(gè)區(qū)域，提供不同的租賃公司來提供不同的服務(wù)。針對(duì)不同的行業(yè)我們自身有自己的產(chǎn)品，整體的解決方案和服務(wù)體系。只有這樣才能夠持續(xù)創(chuàng)新，才能夠獲得長遠(yuǎn)和健康的發(fā)展。